在庫ファクタリングとは？
在庫ファクタリングは、企業が保有する未販売の在庫商品を担保として売約し資金調達する方法です。従来の売掛金を活用したファクタリングとは異なり、在庫そのものを評価して現金化します。
この仕組みは特に小売業や製造業など、在庫を大量に抱える業種に適しています。資金繰りの改善や新たな事業展開を目指す際に役立つ手段です。販売がまだ行われていない在庫商品を活用するため、売掛金がなくても利用できるのが特徴です。
在庫ファクタリングの仕組み
在庫ファクタリングでは、ファクタリング会社が在庫商品の価値を査定し、その評価額に基づいて資金を提供します。在庫の種類や需要予測、市場価格などが査定基準となり、評価額の一部（10〜50％が一般的）が資金として提供されます。
販売後に得た売上金の一部をファクタリング会社に返済する形で契約が進行します。この仕組みにより、在庫が資産として有効に活用され、短期的な資金需要に応えることが可能になります。
在庫ファクタリングの流れ
- 在庫商品の査定依頼
企業がファクタリング会社に在庫商品の査定を依頼します。査定には在庫リストや過去の販売履歴が必要です。 - 在庫商品の査定
ファクタリング会社が在庫の状態や市場価値、将来的な需要予測を基に評価を行います。査定結果に基づき、契約内容が提示されます。 - 契約締結
査定結果を基に資金提供額や手数料、返済条件を取り決め、契約を締結します。 - 資金提供
契約後、査定額に基づいた資金が企業の口座に振り込まれます。スピーディな資金調達が可能で、数日以内に資金が提供されるケースが一般的です。 - 販売後の清算
在庫が販売された際、その売上金の一部をファクタリング会社に返済します。この返済額は契約時に定められた割合で決まります。
在庫ファクタリングは、余剰在庫の活用や資金繰りの改善に役立つ効果的な手段です。在庫の流動性を高めることで、事業の効率化にも寄与します。特に在庫を資金化する他の選択肢が乏しい場合には、強力なサポートとなります。
在庫・通常のファクタリングとの違い
一般のファクタリングと在庫ファクタリングには、主に「買取対象」「現金化できる金額」「手続きに必要な許可」の3つの違いがあります。それぞれについて詳しく解説します。
買取対象の違い
通常のファクタリングでは、購入の対象となるのは売掛金です。売掛金は企業が顧客に対して既に提供した商品やサービスの代金であり、支払いが確定している代金です。
買取の対象は未販売の在庫商品となります。売掛金のように支払う確実性がないため、在庫の価値を踏まえた評価が重要になります。
現金化できる金額の違い
通常のファクタリングでは、売掛金の80〜90％程度が現金化されることが一般的です。売掛金は顧客からの支払いが確実なので、リスクが低く高い割合で現金化が可能です。
在庫ファクタリングでは在庫市場の価値や必要性を予測することによって評価額が変動し、10〜50％程度が現金化の目安となる傾向があります。
在庫ファクタリングは古物商許可が必要
在庫ファクタリングを行う場合、ファクタリング会社は古物商許可を取得している必要があります。 在庫商品の買取は「古物商取引」に該当するため、法律で定められた許可が必要です。
在庫ファクタリングは中古品の買い取りと同じような業務になります。この違いから在庫ファクタリングを利用する際は、契約するファクタリング会社が適切な許可を取得しているかどうかを確認することが重要です。
通常のファクタリングは売掛金を対象とするため、安定した現金化が可能ですが、在庫ファクタリングは在庫の状態や市場が必要によって現金化額が変わる柔軟な資金調達手段です。目的にあった資金繰り方法を選びましょう。
在庫ファクタリング利用のメリット
在庫ファクタリングは、小売業や製造業など、在庫をより多く企業にとってじっくりな資金調達方法です。以下に、初めて利用する検討方法に向けてそのメリットを詳しく解説します。
一般のファクタリングより審査が甘い傾向
在庫ファクタリングは、売掛金ではなく在庫を資産として評価するため、取引先の信用力に依存しません。そのため、売掛先の経営状況に左右される通常のファクタリングよりも審査が通りやすい傾向にあります。
売掛先が少ない小規模事業者や、新規市場を開拓するベンチャー企業でも利用しやすいのが特徴です。
会社の資産（在庫）を元にして資金調達が可能
在庫ファクタリングは、売れ残った在庫や少し遅い在庫を現金化する手段として利用されます。例えば、季節商品やトレンド商品が売れ残っていた場合でも、資産と見なしで現金化することができます。
万が一発生する資金の問題を解消し、運転資金の確保に役立ちます。
不動在庫の整理ができる
在庫ファクタリングを活用することで、不動在庫を売却しながら資金を調達できます。 特に小売業では、売れ残りの在庫が新商品の仕入れや売り場のスペースの確保を忘れることがあります。
その間に不動在庫を資金に変え、在庫の回転率を向上させることが可能です。
在庫管理コストを削減できる
在庫の維持には、倉庫スペースや管理システム、人件費など多くのコストがかかります。 在庫ファクタリングを活用することで、余った在庫を処分し、これらの維持コストを削減できます。
不良在庫を早期に現金化し、生産効率を向上させることも期待できます。
在庫ファクタリングは、小売業や製造業など在庫を扱う企業にとって、在庫を資産として最大限活用できる仕組みです。 在庫を現金化することで、資金繰りの改善や事業の効率化を実現する在庫管理に悩む企業にとって、有効な選択肢と言えるでしょう。
在庫ファクタリング利用のメリット
在庫ファクタリングは、小売業や製造業などの在庫を不安に企業にとって魅力的な資金調達手段ですが、いくつかのデメリットもあります。
通常ファクタリングより時間がかかる
在庫ファクタリングでは、在庫の査定が資金調達の大前提です。この査定プロセスは、通常の売掛金を対象とするファクタリングよりも時間がかかる場合があります。
市場ニーズなどを調査・分析する必要があるため、即日での現金化は難しいことが多いです。
さらに在庫が劣化していたりすると、審査がさらに長くなる可能性があります。このため、緊急性が高い資金調達には向かない場合があります。
資金調達額は小さくなりやすい
在庫ファクタリングで調達できる金額は、在庫の市場価値によって決まります。一般的に在庫は、帳簿上の評価額や仕入れ価格よりも低い金額で査定されることが多く、結果的に資金調達額が期待していたよりも少なくなることがあります。
在庫が動かなかったりシーズンを過ぎた商品は、市場での価値が著しく低下している場合があり、査定額が大幅に低くなることもあります。
そのため多額の資金調達が必要としている場合は、別の方法を併用することが必要になる可能性があります。
在庫ファクタリングがおすすめなケース
在庫ファクタリングは、小売業や製造業をはじめとする在庫をより多く企業に適した資金調達方法です。以下では、在庫ファクタリングが特に効果的な状況について詳しく解説します。
在庫を元にして資金調達をしたい
在庫ファクタリングは、売掛金がなくても在庫を確保して資金調達を行う方法です。 特に手元に十分現金がなく、緊急な支払い対応が必要な場合に役立ちます。従業員の給与支払いなど、即時性が求められる資金ニーズに対応可能です。
従来のファクタリングが売掛金を前提とするのに対し、在庫ファクタリングは売掛金がない場合でも利用できるため、キャッシュフローに余裕を持たせることが可能です。
在庫管理コストを削減したい
在庫を無用に保持することは、保管場所の賃料や人件費・保管設備の維持費など、さまざまなコストが発生します。 在庫ファクタリングを活用すれば、これらの管理コストを削減できる点が魅力です。
特にすぐに販売予定のない在庫を現金化することで、倉庫スペースをより効率的に使うことが可能です。これにより、業務全体のコスト削減にもつながります。
過剰在庫・不動在庫を整理したい
在庫ファクタリングは、過剰在庫や不動在庫の整理にも適しています。 市場の変化や予測の誤りなどで売れ残った商品は、経営資源を圧迫するだけでなく、キャッシュフローを悪化させる原因にもなります。
在庫ファクタリングを利用すれば、一部在庫を一部でも現金化し、企業の資金繰り改善に一時することができます。また、整理されたスペースを活用して新たな商品ラインの導入や事業拡大を図ることも可能です。
動産権利融資（ABL）と在庫ファクタリングの違い
動産担保融資（Asset-Based Lending：ABL）と在庫ファクタリングは、どちらも資産を確保する資金調達を行う方法ですが、その仕組みや適用対象には明確な違いがあります。
動産権利融資（ABL）とは何か
動産権利担保融資は、企業が保有する動産を権利として金融機関から融資を受ける仕組みです。動産には、在庫、設備、機械、車両などが含まれます。
ABLは主に製造業、小売業、物流業など、動産を多く保有する企業に利用されます。
動産権利融資（ABL）の対象となるもの
ABLで権利にできる動産には以下が含まれます。
- 在庫：仕入れ商品や製品
- 設備・機械：生産的に使う大型機械やツール
- 車両：営業や配送で使用する自動車やトラック
- その他資産：家具、電子機器、農機具など
これらの資産は市場価値に基づいて評価され、その価値に応じた融資額が決定されます。
動産権利融資（ABL）の主な流れ
動産権融資は以下の手順で進めます。
- セキュリティの評価：金融機関が保障対象の動産を評価し、市場価値を確認します。
- 融資条件の提案：査定結果に基づき、融資金額、受取り、返済される期間などの条件が提案されます。
- 契約：条件に決着すれば契約が締結されます。
- 融資実行：融資が実行され、企業は資金を受け取ります。
ABLは、動産の価値が変動しやすい場合に追加の評価が行われることもあります。
動産保障融資・在庫ファクタリング・通常ファクタリングを比較
| 種類 | タイプ | 対象 | 調達金額 |
| 動産担保融資（ABL） | デットファイナンス | 動産・債権 | 担保価値によって変動 |
| 在庫ファクタリング | アセットファイナンス | 商品在庫 | 定価の10〜50% |
| 通常ファクタリング | アセットファイナンス | 売掛金 | 売掛金の80〜90% |
動産権融資（ABL）
動産権産融資は、在庫だけでなく、企業が保有する機械や設備、車両などの短期間の動産を確保する資金調達ができる方法です。例えば、製造業で保有する高額な機械設備を保障すると、大きな資金調達が可能です。
在庫ファクタリング
在庫ファクタリング、余剰在庫や売れ残り商品などを現金化する手段です。例えば、小売業で季節外れの商品が多く残った場合、この在庫を現金化し、次期商品の仕入れ資金に充てられます。
通常ファクタリング
ファクタリング売掛を基に資金調達を行う方法で行われ、取引先の信用が重視されます。例えば、建設業で完了後の工事代金が支払われるまでの資金繰りを改善するために利用されるあります。
